4万亿重磅利好！算电协同打开“第二曲线”

　　周二(3月24日)电力概念大幅走强，迪森股份20CM涨停，节能风电、粤电力A、华银电力等多股涨停。

　　4万亿重磅利好

　　国家数据局局长刘烈宏3月23日在中国发展高层论坛2026年年会上表示，下一步将会同相关部门大力推进算电协同工程，确保枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达到80%以上，最大程度发挥绿色电力的支撑作用。政策刚性约束叠加电网数智化升级，加速绿电消纳机制落地，强化新型电力系统调节能力，直接利好绿电运营商及配套基建。

　　浙商证券表示，2026年1-2月基础设施投资同比增长11.4%，其中电力、热力、燃气及水的生产和供应业投资同比大幅增长13.6%，是重要的亮点。电力投资有效推动了整体投资“止跌回稳”。国家电网公司已明确，“十五五”期间其固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%；南方电网公司也计划在2026年一季度电网基建投资超240亿元，同比提高超20%。数据显示，1-2月国家电网固定资产投资累计完成757亿元，同比增长80.6%，电网基础支撑和投资拉动效应显著。针对电力的有效投资将带动新型电力系统产业链供应链在2026年乃至“十五五”期间实现高质量发展，助力实现“推动投资止跌回稳”。

　　中信证券表示，本轮地缘冲突推动全球能源体系向“安全属性”重估，能源配置逻辑从成本优先转向自主可控与多元替代并重。

　　杠杆资金：抢筹这些票

　　东方财富Choice数据显示，自今年2月初以来，杠杆资金净买入了一批电力股，华电新能位列第一，融资净买入超3亿元；电投绿能位列第二，融资净买入超2.9亿元。

　　大唐发电、豫能控股、节能风电、协鑫能科、南网储能、晶科科技、浙江新能等个股融资净买额在2.83亿元至1亿元之间不等。

　　机构：算电融合或打开“第二曲线”

　　国际能源署的数据显示，全球数据中心用电量已高达416TWh，而国内的情况同样紧迫：据国家能源局及相关机构预测，到2030年，我国算力中心用电量或将超过7000亿千瓦时，占全社会用电量的5.3% 。更要紧的是，政策已经亮出硬性指标——国家枢纽节点新建数据中心的绿电消费比例不低于80% 。

　　国投证券表示，AI算力爆发正推动电力行业从传统公用事业向数字能源基础设施跃迁，绿电运营商凭借算电融合新业态有望打开“第二成长曲线”，环境溢价与成长属性同步凸显。

　　华泰证券表示，核电试点落地，意味着中央/地方政府从机制层面为2023年以来持续的“煤价下降，电价下降”画上了阶段性句号，也意味着以核电为代表的清洁能源过去3年盈利承压的趋势可能即将出现重大的政策拐点。同时，煤价下降本身也不可持续，霍尔木兹海峡的封锁让市场对化石能源价格易涨难跌逐步确立信心，对电力板块的全面看多，包括水核风光生物质在内的绿电或充分受益。

（文章来源：东方财富研究中心）